8月6日，A股三大指数涨跌互现，科技板块软硬件小幅分化，半导体等硬件继续反弹，AI应用软件龙头调整稳固。截至收盘拉升前盘口特征，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）收涨0.88%，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）收跌0.20%。
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截至收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股大多飘红，盛科通信涨超11%，寒武纪、睿创微纳、杰华特涨超2%，海光信息、普冉股份微涨。
【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】
截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
美股盘前存储龙头普跌，闪迪跌逾8%，2027财年第一财季业绩指引不及市场预期；西部数据美股盘前跌逾12%，第三财季指引未能给出惊喜；美光科技、希捷科技跌近3%，SK海力士跌近6%。AI应用软件股Applvin绩后跌近15%。
算力端：集邦咨询更新行业预判数据，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。
SpaceX宣布公司正与英伟达共同开发设计Starmind AI1卫星计算载荷，每颗Starmind卫星都将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU，实现数据中心级太空计算能力。英伟达也在社交媒体上确认了这项合作并表示：“AI基础设施的下一个篇章，正迈向AI计算从未涉足的疆域。”对此，机构表示，SpaceX的激进扩产或将进一步加剧算力紧缺。
存储端：存储短缺趋势不改，内存高昂涨价。据今日消息，海外手机终端龙头与国内存储龙头商谈更低的DRAM采购价格遭拒，原因在于小米等本土消费电子企业已通过长期合同锁定其产能。
在未来存储与内存大会（FMS）上，三星电子首次官宣zHBM和zNAND-O两款概念产品，采用垂直折叠技术；此外，三星展示其超过400层的V10 BV-NAND原型。其中，zHBM将高带宽内存直接垂直堆叠于AI加速器芯片之上，性能预计约为下一代HBM5的8倍。
模型端：DeepSeek发布公告，计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大。中国大模型正从“性价比叙事”迈向“收入兑现叙事”。高盛将中国大模型厂商2026年末合计ARR（年度经常性收入）预期从100亿美元上调至130亿美元，并预测2030年将攀升至1250亿美元——五年25倍。
元股证券:ygzq.hk截至8月5日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。
【算力狂飙进入2.0阶段，哪些指标值得关注？】
2026年，北美四大科技巨头（谷歌、微软、亚马逊、Meta）的资本开支达到历史新高。最新Q2业绩会上，谷歌全年资本开支上调至1950-2050亿美元，Meta上调至1300–1450亿美元，亚马逊上调至2200亿美元，2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元。此外，国内方面，最新五年算力网建设将新增直接投资4 万亿元。
如何看待科技巨头资本开支后市场反应不一？东吴证券指出，AI 算力资本开支总量维持高增长的大趋势并未发生根本性改变，市场对四大云厂商的财报反馈开始出现分化，其背后映射的并非对 AI 长期趋势的质疑，而是对各家变现效率与自由现金流质量的不同定价。在 CAPEX 总量叙事之外，市场已开始甄别各家资本开支的质量，拥有优质收入锚的企业方有望在算力扩张周期中持续享有估值溢价。
中信建投指出，未来建议持续关注：1）大模型ARR的增长情况，如果ARR增长短期遇到瓶颈，可能影响市场对于未来算力需求的预期；2）Coding之外，大模型在其它应用场景的落地及发展情况；3）算力通胀链的价格走势；4）AI产业链各环节的融资情况及市场风偏。
（来源：中信建投20260803《通信行业：北美云厂商资本开支继续高增，关注算力超跌与高股息标的》；东吴证券20260802《海外算力周跟踪，云厂商持续上修资本开支，AI叙事有望进一步向电力侧延伸》）
【存储：产能告急，国产存储龙头有望受益】
近期，据业内消息，原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄，国内存储龙头DRAM产能也已被部分锁定。集邦咨询最新预测 DDR2 等成熟制程产品因产能挤出也开始短缺，Q3 合约价或将再涨 35%-40%。
值得注意的是，尽管存储巨头近期拟投入大量资本开支进行扩产，DRAM产能扩张面临多重制约。兴业证券指出，受制于技术升级及扩产周期，产能扩张幅度以及无尘室空间有限，预计存储供需紧张有望持续到2027H2之后。
全球DRAM竞争格局集中，国内存储龙头市场份额持续提升。根据CFM数据，2026Q1三星、SK海力士、美光在全球DRAM市场份额共计90%。2026Q1国内存储巨头DRAM销售收入达73.09亿美元，环比增长115.1%，市场份额提升至7.7%，排名第四；预计未来随着公司技术迭代及产能扩张份额将进一步提升。
（来源：浦银国际证券20260727《科技硬件行业2026年中期展望：Agentic AI叙事未完，波动中掘金结构机会》；兴业证券20260803《国内存储龙头公司，深度受益此轮存储超级周期》）
全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！
若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达72%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！
（数据截至2026/8/6）
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息拉升前盘口特征，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。
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